ROE 뜻은? ROE 개념 알아보기

PER와 ROE를 알아야 주식에서 손해보지 않고 투자 할 수 있다. 

ROE란?

 

실제 투자한 돈에서 순이익이 얼마나 되는지 보는 지표

자기 자본 이익율

 

친구 A, B가 장사 아이템을 가져왔다.

 

친구 A는  100억을 들여서 매년 1억을 만들어내는 사업을 구상했다면 

효율은 1억 ➗ 100억 = 1% 이다

ROE 1 %

 

친구 B는 재산 100억을 들여서 매년 10억을 만드어내는 사업을 구상했다면 

효율은 10억 ➗ 100억 = 10% 이다

ROE 10 %

 

당기순이익(net income) ➗ 자본총계(실투자금)

자본총계: 자산 - 대출

10억짜리 아파트의 대출 4억이면 자본총계는 6억이다 

 

주가와 상관없이 확실한 지표를 보여준다.

 

워렌 버핏은 연평균 수익률이 23%정도되고, 주식 투자를 자주하지 않는다. 

그는 사업의 효율이 23%이상 나오는 기업에 투자하는 것이다. 

버핏은 ROE가 높은 기업에 투자한다. 

내가 연 평균 10%이상의 수익을 얻고 싶으면 ROE가 10%인 기업에 투자하면 좋다는 것이다. 

 

장기투자자에게는 높게 꾸준히 나오는지 확인해야 한다. 

 

매출이 늘지 않아도 당기순이익이 늘 수 있다. 매출은 같은데 직원을 줄이거나, 원가를 줄이거나, 재료 회전을 안한다거나 등등 비용 절감을 통해 순이익을 높일 수 있다. 매출과 순이익이 같이 상승한 건지 매출은 그대로인데 비용절감이나 구조조정을 통한 건지 알아야 한다. 이 번 해만 땅 팔아서 매출이 엄청 높게 나올 수 있다.

 

기업이 잘되서 몸집이 커지면 ROE는 점점 떨어질 수 밖에 없다. 

 버핏과 성장형 투자자들은 ROE가 떨어지지 않기를 바란다. 

천천히 떨어지는 기업이 좋다.

 

ROE는 조작이 가능하다.

기업 되팔 때 비싸게 팔려면 ROE를 높인다. 

미래 투자, 연구 개발을 안해서 비용절감해서 올라간다. 

자본 총계 줄이기 

자산대비 빚을 많이 받으면 실제 투자금은 적어지니 ROE는 올라간다. 

자산줄이기 - 내가 대주주면 배당줘서 자산을 줄인다. 배당으로 나도 돈 받고 자산도 줄여서 ROE 높일 수 있다. 

 

자본 총계 낮추는 이유

불필요한 자본 버리는 형태를 선호하는 이유

1 ROE를 높이기 위해

2 자본이 필요 없어서 - 회사 운영하는데 1조만 필요하면 1조만 남기고 다 배당으로 뿌림 

그럼 연금투자자, 배당 ETF, 배당보고 들어오는 투자자들이 들어오니 주가 상승 

주가 상승하면 운영진들은 보너스 받음 

스타벅스 같은 잘 나가는 회사들이 한다. 

 

좋은 주식 고르는 법

1 ROE 높아야 한다

2 매출이 증가하면서 ROE 높은지 확인해야 한다. 

3 배당이 높지 않다. 

 

ROE 높은 주식 

LG 생활 건강 

시가총액 20위 안에서 유일하게 ROE 20 넘는 기업

아프리카 TV 32%

설비 비용등이 적기 때문에 인터넷 기업은 높게 나오는 편이다. 

코웨이 30.7%

코웨이는 구조조정, 비용절감, 배당 등으로 쥐어짠거라 질이 좋은 ROE는 아니다. 

SK Materials 30.2%

매출과 순이익이 늘어나서 자동으로 높아졌다.

 

 

 

 

 

 

-- 출처 --

https://youtu.be/V9axzkzwl-E