엔비디아 NVDA

<"미국주식으로 은퇴하기님의 이번주 주식분할 엔비디아 지금 사도 괜찮을까?" 영상을 공부한 내용입니다>

https://youtu.be/hIJRu6hMu4Y

엔비디아

pc 게임을 위한 그래픽 처리 장치(GPU)를 만드는 회사 -> 지포스 제품 인기

CPU 복잡한 연산에 특화,  GPU 단순 연산 동시 다발적으로 할 때 특화 

클라우드 산업등이 나오면서 데이터 양이 급증하는데 여러 데이터를 한꺼번에 처리하는 GPU 유망 

게임 + 데이터센터 + 인공지능 + 자율주행 + 가상화폐 채굴 + AR/VR 등의 플랫폼으로 진화

세계 최대 용량의 25개 슈퍼 컴퓨터 중 20대가 엔비디아 GPU 사용 중

 

엔비디아 사업

Game:  GeForce

Data Center : DGX/ Mellanox 등

Professional Visualization: Quadro/ NVIDIA RTX 

Auto: 자율주행 

 

그래픽 카드 시장 점유율

엔비디아 81%, AMD 19% 두 회사가 독과점

 

투자 매력

1 GPU 시장 2027년까지 2020년 기준에서 7.3배 성장 예상 

 

2 CMP 가상화폐 채굴에 특화된 제품 판매. 2024년까지 채굴 하드웨어 시장 연 평균 7% 성장 예상 

 

3 자율주행 플랫폼 시장 - 아직은 성적이 좋지 않으나 미래에 전망 좋음

4 수익률 지속적 향상

 

5 CPU 시장 진출 - Grace 데이터 센터, 인공지능 전용 2023년 출시 예정

ARM 저전력 CPU 코어.

3chip 기업이됨(GPU, CPU, DPU-데이터센터 전용)

 

6 데이터센터 독점 가능성

인텔의 몫을 계속 뺏어오고 있음

 

7 인공지능 반도체 시장 - 4차 산업 본격화 될 때 수혜

인공지능 수혜 기업은 엔비디아와 구글

 

8 ARM 인수합병 

 

 

투자 리스크

1 ARM과의 인수합병 불발 - 단기 악재

2 암호 화폐 발굴 규제 강화 - 단기 악재

3 PE RATIO 86배 - 프리미엄이 지금 너무 붙어있다.

 

예상 주가 산정해 보기

가치주/ 우량주 Target Price = Earing Per Share(전문가 예상) ✖️ Price/ Earing Ratio 

성장주 Target Price = Earing Per Share(전문가 예상) ✖️ Price/ Sales Ratio

 

PE ratio (프리미엄 비율)

10년간 평균 30.26인데 지금은 96.98까지 감.

AMD 36.6배

인텔 12.4배

애플 32.9배

퀄컴 20배

경쟁 기업과 비교해도 프리미엄 너무 과하다

https://ycharts.com/companies/NVDA/pe_ratio

 

 

EPS 주가 수익율 

2022년 15.83불 예상: 목표주가 1200~1500불 / 1/4 액면 분할 후 1000불은 250불이 됨

2025년 27.33불 예상 

 

 

 

 

PER 86배는 사기 적합하지 않음

ARM과 합병이 결렬되어 폭락하면 추가 매수